资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行，此五项里面只能有一项不达标。这五项里面不容易达标的是资产负债情况和流动性。资产负债情况包括广义信贷、委托贷款和同业负债三项，分别为60分、15分和20分。

　　广义信贷=各项贷款+债券投资+股权及其他投资+买入返售资产+存放非存款类金融机构款项的余额+（表外理财余额-现金和存款）+应收及预付款。

　　我们基于金融机构信贷收支表对银行体系表内广义信贷增速进行测算，16年初银行整体的表内广义信贷增速为24.4%，17年2月末，该增速降至18.52%（该增速使用数据来自存款类金融机构信贷收支表，不包含政策性银行），降幅温和。

　　目前表外理财（非保本浮动类）占整个理财规模比重大约在75%，而应纳入广义信贷的表外理财（表外理财规模-现金和银行存款）目前占比大约80%。由此，加上表外理财后17年初广义信贷增速在20%左右。

　　大行广义信贷增速较低，中小行广义信贷增速较高。截止2017年2月，中资大型银行的表内广义信贷增速10.08%，加上理财后广义信贷增速不超过11%，意味着大行资本充足率将打到满分。而中小型银行表内广义信贷增速21.7%，加上理财后广义信贷增速将达到23%以上。

　　2017年M2目标增速为12%，在广义信贷指标约束下，三类机构广义信贷增速的上限分别是32%、34%和37%；对于大多数机构而言，该指标是很容易满足的。

　　但若考虑资本充足率达标，大行和中小行差异就出现了，大行目前平均资本充足率14.5%，截止2017年2月中资大型银行的表内广义信贷增速10.08%，加上理财后广义信贷增速不超过11%，意味着大行资本充足率将大于宏观审慎资本充足率，因而资本充足率指标基本可达到满分。

　　中小行目前平均广义信贷增速23%，对应宏观审慎资本充足率在16%到24%区间，C-T区间平均也在16.25%，而目前中小行实际资本充足率低于13%，若不控制广义信贷增速，中小行资本充足率指标只能打0分，为此需将广义信贷增速控制在18%以内，才能避免资本充足率指标不达标。

　　委托贷款指标取社融余额中委托贷款项目来近似，从15年至今委托贷款余额增速均在考核线下，该指标满分。

　　2016年三季报显示部分股份行和城商行同业负债占比比较高，该指标面临无法达到满分的情况。后续若同业存单再纳入到同业负债的话，会有更多银行面临不达标的现象。

　　3. 哪些项目存在压缩空间？

　　3.1 表内非标和同业存在压缩空间

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